Stock options and restricted shares

Opções de ações vs. ações restritas: um caso de risco vs. recompensa Use um colete salva-vidas de laranja brilhante na sua próxima viagem à vela e ninguém irá confundi-lo por Orlando Bloom em Pirates of the Caribbean. Mas se o navio se virar, você ficará a flutuar enquanto seus companheiros caírem com o navio. O estoque restrito é assim. Não é tão glamoroso quanto as opções de ações dos empregados, que oferecem a promessa de vastos tesouros se as ações da sua empresa forem disparadas. Mas se o preço da ação superar, você ficará grato por ter resgatado o estoque. (História relacionada: opções de estoque em seu caminho para pass233) O estoque restrito tem sido por muito tempo, mas está ficando muito mais atenção agora que a Microsoft decidiu dar aos trabalhadores em vez de opções de estoque. Espera-se que outras empresas sigam o exemplo da Microsofts, por isso é importante entender os prós e os contras dessa forma de compensação. A mudança para estoque restrito Mais empresas reduziram seus programas de opções de ações este ano em favor de estoque restrito. De acordo com uma pesquisa recente: 63: das empresas reduziram o número de opções de ações de empregados outorgadas. 57: das empresas apresentaram novos ou raramente usados ​​programas de incentivo de ações. 63: das empresas que introduziram planos de incentivos de ações novos ou raramente oferecidos ofereciam estoque restrito. Fonte: Mercer Human Resource Consulting Como eles diferem As opções de ações oferecem o direito de comprar as ações da sua empresa em algum momento no futuro a um preço predefinido. Se o preço das ações aumentar, você é um vencedor. Por exemplo, suponha que sua empresa lhe dê o direito de comprar 1.000 ações em 10 partes. Se o estoque valer 50 partes quando você exerce sua opção, seu lucro antes da taxa de imposto é de 40.000. Mas se o preço das ações cair abaixo de 10 partes, as opções são inúteis. O estoque restrito custa nada, desde que satisfaça os requisitos de aquisição. Isso geralmente significa que você tem que ficar no trabalho por alguns anos. Mas uma vez que o estoque é investido, é seu. Mesmo que o preço tenha caído desde o estoque, ainda vale algo. Suponha que sua empresa lhe dê 1.000 ações de ações restritas no valor de 50 no momento da concessão. Quando o estoque é válido, vale apenas 10. Você ainda ganha 10.000. A maioria das empresas concede menos ações de estoque restrito do que as opções de compra de ações. Uma empresa que anteriormente distribuiu 10.000 opções de compra de ações provavelmente lhes daria 3.000 a 4.000 ações de estoque restrito, o que limita sua capacidade de lucrar com ganhos futuros, diz Bruce Brumberg, editor da myStockOptions. As opções de ações geralmente são tributadas até exercê-las, o que lhe dá algum controle quando você paga seus impostos. As ações restritas são tributadas no ano em que elas são vendidas, quer você as venda ou não. O IRS considera a remuneração das ações, portanto, você pagará impostos na sua taxa de renda ordinária e não na menor taxa de ganhos de capital, diz Martin Nissenbaum, diretor nacional de planejamento do imposto sobre o rendimento das pessoas físicas na Ernst amp Young. As coleções de estoque mais restritas em etapas, diz Brumberg, então você provavelmente não terá que pagar a totalidade da conta fiscal em um ano. Por exemplo, se você receber 4.000 ações de ações restritas, o estoque pode ser adquirido em incrementos de 25, ou 1.000 ações, por ano. Os impostos geralmente são baseados no valor de mercado das ações quando são adquiridas, não o valor no momento da concessão. Se suas 1.000 ações de ações restritas valerem 30 partes quando forem adquiridas, você pagará impostos de renda em 30.000, mesmo que as ações valessem muito menos no momento da concessão, diz Gregory Merlino, planejador financeiro da Ameriway Financial Services em Voorhees , NJ Há uma alternativa ao pagamento de impostos quando seu estoque é vendido, mas é arriscado. Você pode fazer o que é conhecido como uma eleição da Seção 83 (b), que exige que você pague impostos no prazo de 30 dias após a recepção da concessão. Você pagará imposto de renda com base no valor do estoque no momento da concessão, e os ganhos futuros serão tributados com a menor taxa de ganhos de capital. Se o estoque aumentar significativamente entre o momento da concessão e a aquisição, uma eleição de 83 (b) produzirá uma nota fiscal muito menor. Alguns programas restritos de estoque não permitem essa estratégia. Há grandes inconvenientes em fazer uma eleição de 83 (b), diz Mike Busch, planejador financeiro da Vogel Financial Advisors em Dallas. Se você deixar seu emprego antes que as ações sejam adquiridas, você acabará pagando impostos sobre o rendimento que você nunca recebeu. Da mesma forma, se as ações diminuírem de valor, o IRS não reembolsará seu pagamento em excesso. Ganhos e dividendos 8226 Se o seu estoque restrito paga dividendos, você receberá pagamentos de dividendos, mesmo que suas ações não tenham sido adquiridas. Os dividendos são considerados rendimentos, então você pagará sua taxa de imposto de renda ordinária, e não a taxa de 15 menores, diz Nissenbaum. Uma vez que as ações se acumulam, os dividendos serão tributados na taxa mais baixa. Se você fizer uma eleição de 83 (b), no entanto, você pagará a taxa de 15 em dividendos imediatamente. 8226 Se você segurar seu estoque restrito depois de ter adquirido, está sujeito ao tratamento regular de ganhos de capital. Enquanto você espera pelo menos um ano para vender, você será qualificado para a taxa de 15 ganhos de capital em quaisquer ganhos. Sandra Block cobre financiamento pessoal para EUA HOJE. Sua coluna do seu dinheiro aparece às terças. Clique aqui para obter um índice das colunas do seu dinheiro. E-mail para ela em: sblockusatoday. Opções de estoque ou estoque restrito Como empregado de uma corporação, o que você prefere receber opções de estoque ou estoque restrito. A resposta depende de muitos fatores, como a mudança potencial no preço do estoque da empresa e o Número de opções de ações ou ações restritas que podem ser concedidas. Uma opção vale apenas uma fração do valor do estoque subjacente. Assim, em geral, um empregador concederá mais opções de estoque do que ações restritas. O valor de uma opção é calculado usando o Modelo de Preços Black-Scholes ou um modelo de precificação binomial. Uma opção de compra compensatória tradicional de 10 anos para comprar ações em uma empresa é geralmente avaliada entre 15 e 50 do valor da ação, assumindo que o preço de exercício da opção de compra de ações é igual ao valor justo de mercado total da ação na data De concessão. O valor do estoque restrito é o valor justo de mercado das ações na data da concessão. Como resultado, uma empresa que transmite um certo nível de remuneração a um empregado sob a forma de capital próprio oferecerá mais opções de ações do que ações restritas. Se um empregador quis fornecer um empregado com 50.000 de compensação na forma de capital próprio quando o valor justo de mercado de suas ações é de 10 e o valor justo de uma opção de compra de estoque em 10 é 2.50, então o empregador estaria disposto Para conceder 5.000 ações de ações restritas ou 20.000 opções de compra de ações. Claro, as opções de compra de ações não fornecem ao empregado qualquer valor econômico na data da concessão, uma vez que o valor atual do estoque seria igual ao preço de exercício. Por outro lado, na data em que o estoque restrito é concedido, o estoque restrito tem um valor econômico antes do imposto de renda de 50.000. Então, o que você escolheria. A resposta depende de onde você acha que o preço do estoque está indo. Se o valor do estoque fosse aumentado em pelo menos 34 entre o tempo de concessão eo tempo de exercício da opção de compra de ações, você ficaria melhor economicamente, antes das considerações de imposto de renda, tomando as opções de compra de ações. Se você tirou as 20.000 opções de compra de ações e exerceu-as quando o preço da ação fosse 13.40, então, economicamente, você teria 68.000 (13.40 menos 10 vezes 20.000 opções de compra de ações) antes de impostos. Por outro lado, se você obteve o estoque restrito, o valor bruto do estoque seria de 67.000. Se o valor justo de mercado das ações fosse aumentar para 25, as 20.000 opções de ações teriam um valor antes de impostos de 300.000, enquanto o estoque restrito teria apenas um valor de 125.000. Se o valor do estoque de empresas não aumentasse em pelo menos 34 ou diminuído em valor, o estoque restrito teria um valor maior do que as opções de ações. Por exemplo, se o valor das ações da empresa caiu para 8 de 10, as opções de ações não teriam valor, uma vez que o preço de exercício excede o valor justo de mercado de ações e as opções de ações não seriam exercidas. No entanto, o estoque restrito teria um valor de 40.000 (8 vezes 5.000). Se o estoque apenas aumentasse para 12 por ação, as opções de ações teriam um valor de 40.000, mas o estoque restrito teria um valor de 60.000. Na análise acima, os impostos sobre o rendimento foram ignorados, mas teriam um impacto no valor líquido recebido das ações restritas e das opções de compra de ações. A renda de compensação é reconhecida como as coletes de ações restritas (tipicamente três a cinco anos). Por outro lado, as receitas de remuneração relativas a opções de compra de ações são reconhecidas quando as opções de compra de ações são exercidas. A renda da remuneração está sujeita a taxas de imposto de renda ordinárias. No entanto, qualquer apreciação após a aquisição de ações restritas ou o exercício de uma opção de compra de ações será tratada como o lucro de ganho de capital tributado na taxa de ganho de capital (atualmente 15 para ganhos de longo prazo). O funcionário controla o momento em que ele ou ela tem que pagar impostos de renda sobre o elemento de compensação em relação às opções de compra de ações, enquanto esse controle não está disponível em relação ao estoque restrito. Do ponto de vista da empresa, no entanto, pode querer conceder estoque restrito em vez de opções de estoque. Como já mencionado, dar a um empregado um nível fixo de renda sob a forma de capital próprio exigiria que a empresa emita mais opções de ações do que ações restritas. Ao conceder opções de compra de ações de empregados, a empresa usaria mais ações no âmbito do programa e diluindo os interesses de outros acionistas. Além disso, a empresa pode ser obrigada a solicitar aos acionistas que aprovem mais ações para subsídios futuros. No exemplo acima, a empresa registraria a mesma despesa para fins de relatório de demonstrações financeiras. No entanto, para fins de imposto sobre o rendimento, a dedução fiscal é igual ao montante da compensação reconhecida pelo empregado. Portanto, com uma opção de compra de ações, à medida que o preço do estoque aumenta significativamente, a dedução do imposto de renda com relação à opção de estoque se torna mais valiosa. A escolha entre opções de estoque e estoque restrito não é uma resposta rápida e requer uma revisão cuidadosa dos fatos e circunstâncias. Depende do número de ações concedidas, do valor atual da opção de compra de ações, do potencial aumento no valor da ação e do prazo de aquisição do stockexercício restrito das opções de compra de ações. Além disso, a empresa precisa considerar os demais acionistas e o impacto de diluição da oferta de opções de ações e ações restritas. O que você precisa saber sobre as ofertas de ações restritas Atualizado em 07 de agosto de 2017 Se você tiver a sorte de receber uma bolsa de ações restrita (muitas vezes Referenciados como unidades de estoque restritas ou RSUs) de sua empresa como um incentivo de junção ou retenção, você deve entender os fundamentos desse benefício. Os termos que envolvem a aquisição e o preço desta bolsa de ações podem afetar a sua tomada de decisão para o planejamento tributário, bem como o emprego em andamento. Nota: esta coluna não se destina a oferecer aconselhamento jurídico ou financeiro. Sempre procure a entrada de um recurso qualificado. O que é uma concessão de unidade de estoque restrita Quando um empregador oferece compartilhamentos da empresa, mas coloca limitações em sua capacidade de acessar ou rentabilizar o estoque, é dito ser restrito. Esses subsídios são freqüentemente utilizados em tecnologia, alto crescimento e grandes empresas estabelecidas como meio de recrutar ou reter funcionários-chave. Quais são as restrições comuns que os empregadores colocam em concessões de unidades de estoque A forma mais comum de restrição atribuída a essas contribuições pelo empregador é atrasar o acesso às ações reais através de um processo chamado de aquisição. Considere um cenário onde você é contratado e oferece 500 ações, no entanto, a aquisição exige 3 anos a partir da data de sua contratação. Nessa situação, você não poderá tocar o estoque por 3 anos. Se você deixar a empresa antes da marca de 3 anos, suas ações serão devolvidas à empresa. Conforme descrito neste artigo sobre aquisição de direitos. Há uma variedade de formatos que os empregadores podem usar para passar a propriedade das ações para o empregado ao longo do tempo. O que acontece se você deixar a empresa antes do seu estoque. Este ponto vale a redundância neste artigo. Se você sair antes das coleções de concessão da unidade de estoque restrita, você perderá a capacidade de ganhar as ações. Este benefício, essencialmente, será inútil para você. Como um prêmio de estoque restrito difere de uma concessão de opção de estoque. Ambos têm um período de aquisição. A diferença é no final do período de aquisição. Quando uma opção de compra de ações é adquirida, você tem a opção de comprar ou não comprar o estoque a um preço específico (o preço de exercício). Você não possui nenhum estoque da empresa até que você exerça a opção e compre o estoque. Assim que você comprar, você pode fazer o que quiser com ele, inclusive vendê-lo. Quando um estoque de ações restrito ganha, você possui o estoque e você pode fazer o que quiser com ele. O que é melhor, opções de estoque ou estoque restrito A resposta a esta pergunta é, dependendo. Geralmente, se o preço das ações estiver aumentando, as opções conservadas em estoque podem ser preferidas. Você pode vender ambos com o maior valor de mercado, mas com opções de ações que você não teve que comprometer com a compra até o preço da ação chegar ao ponto em que desejou vender. Alternativamente, se o preço das ações permanecer o mesmo ou tendendo para baixo, o estoque restrito pode ser melhor, já que você realmente possui o estoque. Suas opções não exercidas não têm valor e, se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício, elas são efetivamente descritas como 34-a-água.34 O estoque de curso tem algum valor a menos que declina para zero. Existem considerações fiscais com unidades de estoque restrito ou concessões de opções Sim. Por exemplo, é possível que a concessão da unidade de estoque restrita desencadeie um passivo tributário após a data de aquisição, independentemente de ter vendido o estoque ou não. Certifique-se de consultar um contador ou advogado qualificado para as últimas regras sobre as implicações tributárias de seu prêmio específico. The Bottom Line: É importante para você entender todos os termos e implicações fiscais de seu benefício particular. Ambas as bolsas de opções e subsídios de unidades de estoque restritas podem ser excelentes veículos para a criação de riqueza ao longo do tempo. No entanto, não existe um almoço grátis em finanças. Certas restrições irão governar quando e como você acessa sua concessão e as implicações fiscais sempre são importantes ao avaliar essas contribuições do empregador.