Gestão média de risco móvel em 10 meses

Estratégia de Negociação de Rotação Setorial Faber039s Estratégia de Negociação de Rotação do Setor da Faber039s As estratégias de negociação baseadas em rotação são populares porque podem melhorar os retornos ajustados ao risco e automatizar o processo de investimento. Momentum investing, que é o cerne da estratégia de rotação do setor, procura investir em setores que mostram o desempenho mais forte ao longo de um período de tempo específico. Momentum investing é outra forma de investimento de força relativa. Este artigo explicará a estratégia e mostrará aos investidores como implementar esta estratégia usando as ferramentas da StockCharts. Faber e O039Shaunessey Há muitos artigos que apoiam o conceito de investimento dinâmico e investimentos de força relativa. Em seu livro, What Works on Wall Street. James O039Shaunessey detalha as estratégias de melhor desempenho nos últimos cinquenta anos. Agora, em sua quarta edição, O039Shaunessey descobriu que as estratégias de força relativa estavam consistentemente no topo da lista de desempenho. Os investidores são recompensados ​​por comprar os estoques mais fortes e evitar os mais fracos. Os fortes tendem a se fortalecer, enquanto os fracos tendem a ficar mais fracos. Isso faz sentido porque Wall Street adora seus vencedores e odeia seus perdedores. Mebane Faber, da Cambria Investment Management, escreveu um livro branco intitulado Relative Strength Strategies for Investing. Google, seu nome e o nome do papel para detalhes. Usando dados do grupo indústria setorial voltando para a década de 1920, Faber descobriu que uma estratégia de impulso simples superou o buy-and-hold aproximadamente 70 do tempo. Em outras palavras, a compra dos grupos setoriais com os maiores ganhos superou a compra e retenção durante um período de teste que excedeu 80 anos. Esta estratégia funcionou para intervalos de desempenho de 1 mês, 3 meses, 6 meses, 9 meses e 12 meses. Além disso, Faber também descobriu que o desempenho poderia ser melhorado, adicionando uma tendência simples seguindo o requisito antes de considerar as posições. Detalhes da Estratégia A estratégia mostrada agora é baseada nas descobertas no documento branco da Faber039. Primeiro, a estratégia é baseada em dados mensais e o portfólio é reequilibrado uma vez por mês. Os cartistas podem usar o último dia do mês, o primeiro dia do mês ou uma data fixada todos os meses. A estratégia é longa quando o SampP 500 está acima de sua média móvel simples de 10 meses e fora do mercado quando o SampP 500 está abaixo da SMA de 10 meses. Esta técnica básica de sincronização garante que os investidores estão fora do mercado durante as tendências de baixa estendida e no mercado durante os aumentos prolongados. Essa estratégia teria evitado o mercado ostentoso de 2001-2002 e o declínio desgastante em 2008. No teste de volta, Faber usou os 10 grupos da indústria do setor da biblioteca de dados FR-Fama CRSP. Estes incluem Consumer Non-Durables, Consumer Durables, Manufacturing, Energy, Technology, Telecommunications, Shops, Health, Utilities and Other. O último grupo de indústria setorial (outros) inclui Minas, Construção, Transporte, Hotéis, Serviços às Empresas, Entretenimento e Finanças. Em vez de buscar ETFs individuais para combinar esses grupos, essa estratégia simplesmente usará os 9 SPDRs do setor. O próximo passo é escolher o intervalo de desempenho. Os cartistas podem escolher qualquer coisa de um mês para doze meses. Um mês pode ser um pouco curto e causar reequilíbrio excessivo. Doze meses podem demorar um pouco e perca o movimento demais. Como um compromisso, este exemplo usará os três meses e definirá desempenho com a Taxa de Mudança de três meses, que é o ganho de porcentagem em um período de três meses. O cartista deve então decidir quanto capital alocar para cada setor e para a estratégia como um todo. Os cartistas poderiam comprar os três principais setores e alocar valores iguais para os três (33). Alternativamente, os investidores poderiam implementar uma estratégia ponderada investindo mais no setor superior e menores montantes nos setores subseqüentes. Sinal de compra: quando o SampP 500 está acima da sua média móvel simples de 10 meses, compre os setores com os maiores ganhos ao longo de um período de três meses. Sinal de venda: Sair de todas as posições quando o SampP 500 se desloca abaixo da sua média móvel simples de 10 meses em uma base de fechamento mensal. Rebalanceamento: uma vez por mês, venda setores que caem do nível superior (três) e compre os setores que se deslocam para o nível superior (três). Resumo do setor de StockCharts O Resumo do setor no StockCharts pode ser usado para implementar esta estratégia mensalmente. Os nove setores SPDRs são exibidos em uma página conveniente com uma opção para classificar por alteração de porcentagem. Primeiro, selecione o prazo de desempenho desejado usando o menu suspenso logo acima da tabela. Este exemplo usa desempenho de três meses. Em segundo lugar, clique no cabeçalho de Chg para classificar por mudança de porcentagem. Isso colocará os setores de melhor desempenho no topo. Com o risco de ajuste de curva, parece que uma média móvel simples de 12 meses mantém uma forte tendência melhor do que uma SMA de 10 meses. No gráfico abaixo, as setas azuis mostram onde o SampP 500 quebrou o SMA de 10 meses, mas manteve o SMA de 12 meses. A diferença entre as duas médias móveis é bastante pequena e essas diferenças provavelmente irão ocorrer ao longo do tempo. Uma média móvel de 12 meses, no entanto, representa a média de um ano, que é um período de tempo atraente do ponto de vista a longo prazo. O preço tem um viés ascendente quando acima desta média móvel de um ano e um viés descendente quando abaixo. Conclusões Esta estratégia de rotação do setor baseia-se na premissa de que certos setores superarão e o investimento nesses setores superará o mercado globalmente. Mesmo que um teste de volta de 80 anos confirme essa suposição, o desempenho passado não é garantia de desempenho futuro. Tal como acontece com qualquer estratégia, a auto disciplina ea adesão à estratégia são primordiais. Haverá meses ruins, talvez até anos ruins. No entanto, evidências de longo prazo sugerem que os bons tempos superarão os maus momentos. Esta estratégia também pode ser usada como um primeiro corte para a seleção de ações. Os comerciantes podem concentrar seus esforços em ações nos três principais setores e evitar estoques nos seis inferiores. Tenha em mente que este artigo foi concebido como um ponto de partida para o desenvolvimento da estratégia comercial. Use essas idéias para aumentar seu processo de análise e preferências de recompensa de risco. Outro estudo do ponto amplo gráfico da figura Thomas Dorsey Análise técnica dos mercados financeiros John J. MurphyThomas Bulkowski8217s atividades de investimento bem-sucedidas lhe permitiram aposentar-se aos 36 anos. Ele é um autor e comerciante internacionalmente conhecido com 30 anos de experiência no mercado de ações e amplamente considerado como um Especialista líder em padrões de gráficos. Ele pode ser alcançado em Suporte neste site. Clique nos links (abaixo) leva você para a Amazon. Se você comprar NENHUMA coisa, eles pagam pelo encaminhamento. Bulkowskis Média de mudança de 12 meses Escrito por e cópia de direitos autorais 2005-2017 por Thomas N. Bulkowski. Todos os direitos reservados. Disclaimer: você sozinho é responsável por suas decisões de investimento. Consulte PrivacyDisclaimer para obter mais informações. Este artigo discute como usar a média móvel de 12 meses para detectar mercados de touro e urso. Introdução média móvel de 12 meses. A figura acima é um gráfico de linha dos preços de fechamento mensais do índice SampP 500, juntamente com uma média móvel de 12 meses dessas fechaduras (mostrada em vermelho). Observe que, durante o início do mercado ostentoso de 2000 a 2002, o índice caiu abaixo da média móvel em A. Esse foi um sinal para vender e entrar em dinheiro. No mercado ostentoso de 2007 a 2009, o índice também caiu abaixo da média móvel (em B). Em ambos os casos, o índice permaneceu abaixo da média móvel até a recuperação começar em C e D. Se você usasse a média móvel de 10 meses em vez dos 12, o preço perfuraria a média no círculo azul e também ao longo do CB Mova-se no primeiro toque. Aqueles teriam causado uma transação desnecessária (compre então venda ou reversa), então uma média móvel simples de 12 meses funciona melhor. A média móvel ligeiramente mais longa irá levá-lo de volta ao mercado um pouco mais tarde em C e D do que a média móvel simples de 10 meses. Se você testasse isso, certifique-se de usar os preços de fechamento mensais e não os altos ou baixos durante o mês. Você achará que a média móvel reduz o deságio e o risco de compra e retenção. Regras de negociação média móvel de 12 meses Aqui estão as regras de negociação. Compre no mercado quando o índice SampP 500 subir acima da média móvel simples de 12 meses dos preços de fechamento. Vender quando o índice cai abaixo da média móvel. Teste médio médio de 12 meses Solicitei ao Dr. Tom Helget que execute uma simulação no índice SampP 500 de janeiro de 1950 a março de 2018. A tabela a seguir mostra uma parte dos resultados. Aqui está o que ele diz sobre o teste. Meu teste correu de 131950 a 3312018 (20.515 dias ou 56.17 anos) no GSPC. As negociações foram realizadas quando o fechamento cruzou acima da média móvel mensal do período n no final do dia após o sinal. As posições foram encerradas quando o fechamento se cruzou abaixo do mesmo n, média móvel simples na abertura do dia após o sinal. Eu permiti que as ações fracionárias fossem compradas. Meu valor inicial foi de 100. Os períodos da média móvel simples mensal variaram de 6 a 14. A otimização revelou o melhor desempenho para ser o SMA de 12 meses com um retorno anual composto de 7,15. Se alguém fosse comprar no 1291954 (a data do primeiro comércio gerado pelo sistema) e manter a data final, o CAR teria sido 7.36. Você pode baixar uma cópia dos resultados da planilha clicando no link. Escrito e copia de direitos autorais 2005-2017 por Thomas N. Bulkowski. Todos os direitos reservados. Disclaimer: você sozinho é responsável por suas decisões de investimento. Consulte PrivacyDisclaimer para obter mais informações. O homem é o melhor computador que podemos colocar a bordo de uma nave espacial, e o único que pode ser produzido em massa com mão-de-obra não qualificada. Perguntas freqüentes sobre o modelo de pesquisa da Faber Research. Tento ser tão aberto e honesto sobre os benefícios, bem como as desvantagens de Toda estratégia e abordagem que eu pesquiso. A maior importância é encontrar um programa de gerenciamento de ativos e um processo adequado para você. O modelo de tempo foi publicado apenas como um exemplo simples. Existem melhorias consideráveis ​​que podem ser feitas no modelo e não executamos fundos de clientes com os parâmetros exatos no livro branco ou livro. Abaixo estão as perguntas mais frequentes que recebo via e-mail. Se você tiver mais perguntas, envie-me um e-mail para o email160protegido com a linha de assunto FAQ: 1. Como você atualiza este modelo O que você quer dizer com o preço mensal O modelo, conforme publicado, só é atualizado uma vez por mês no último dia do mês. A ação de mercado entretanto é ignorada. O modelo publicado apenas pretendia ser amplamente representativo do desempenho que se poderia esperar de um sistema tão simples. 2. Você examinou uma versão all-in onde você investiza 100 dos ativos em qualquer classe de ativos em um sinal de compra sim, mas isso elimina os benefícios da diversificação e expõe o portfólio para grandes riscos quando apenas algumas classes de ativos estão em Um sinal de compra. Além disso, introduz custos de transação desnecessários. Os retornos são mais elevados, mas com um aumento de risco desnecessário. 3. Você já examinou uma versão longa e curta, onde você reduz a classe de ativos em vez de se mudar para dinheiro. Sim. Os resultados estão no apêndice dos livros. 4. Você reequilibra as classes de ativos mensalmente. Sim. Embora mostremos no livro que é importante reequilibrar algum tempo, a freqüência não é tão importante. Recomendamos um reequilíbrio anual em contas isentas de impostos e reequilíbrio com base em fluxos de caixa em contas tributáveis. 5. Você tentou várias médias móveis Sim. Há uma ampla estabilidade de parâmetros de 3 meses em até 12 meses. Ditto para EMAs. 6. Eu gosto da estratégia e quero implementá-la, devo esperar até o próximo reequilíbrio. Normalmente, investimos imediatamente no ponto de reequilíbrio. Embora isso possa ter um efeito significativo nos resultados a curto prazo, deve ser uma lavagem a longo prazo. Os investidores preocupados com o curto prazo podem escalonar suas compras ao longo de vários meses ou trimestres. 7. Onde posso rastrear a estratégia 8. O que fazer com o uso de dados diários ou semanais? Não há apenas atualizar a exposição mensal de um investidor para movimentos de preços dramáticos no período intermediário. Vimos confirmar dados por vários prazos, alguns superiores, alguns inferiores. Sua pergunta é válida, mas também considere o contrário. O que acontece com um sistema que atualiza diariamente, onde um mercado cai rapidamente, então inverte e vai direto. O investidor teria sido rebocado e perdido capital. 9. Qual é a melhor maneira para um indivíduo implementar o modelo alavancado Isso é complicado. Idealmente, eles podem usar alavancagem com uma taxa de margem razoável. Interactive Brokers é consistentemente justo aqui. Usar ETFs alavancados é uma idéia horrível. Para os investidores familiarizados com o produto, os futuros são uma boa escolha. Pode-se usar também um sistema de rotação de todo o mercado. 10. Já considerou combinar os sistemas de tempo e rotação 11. Por que você está aceitando o uso do modelo de média móvel de 200 dias 12. Para o sistema de rotação, você escreveu sobre onde você compra o melhor desempenho nos últimos 3, 6, Períodos de 12 meses, você está simplesmente usando a média do desempenho de 3, 6, 12 meses para calcular o desempenho superior 13. O cronômetro sma de 10 meses foi otimizado para todas (cinco) classes de ativos ou é possível que diferentes prazos possam funcionar Melhor para diferentes classes de ativos Diferentes prazos certamente funcionarão melhor (no passado), mas existe uma ampla estabilidade de parâmetros em vários comprimentos médios móveis diferentes. 14. Você já tentou adicionar ouro ao seu modelo (ou a qualquer outra classe de ativos). Sim, usamos mais de 50 classes de ativos no Cambria 8211, o papel deve ser instrutivo. 15. Por que você escolheu o SMA de 10 meses apenas para ser representativo da estratégia, e também corresponde mais perto da média móvel de 200 dias. Nós escolhemos mensalmente, pois os dados diários não retornam tanto para muitas das classes de ativos. 16. Onde você obteve seus dados históricos Dados Financeiros Globais. 17. Que software você usou para realizar os backtests históricos 18. Às vezes você menciona o uso do BND ou AGG em vez do IEF. Por que é que mencionamos no livro que o timing dos títulos de menor volatilidade não faz muita diferença (voltagens mais fortes, como empresas, emergentes e lixo, no entanto). Mencionamos que um investidor poderia comprar e manter um índice de títulos como o AGG ou o BND em vez do timing IEF. 19. Estou tentando replicar seus resultados com o banco de dados X (Yahoo, Google, etc) e minha correspondência resultados de don8217t. O que dá Os índices divulgados no documento e no livro são obtidos da Global Financial Data. Eu não posso verificar todas as fontes de dados para ver como eles calculam seus números, mas certifique-se de que os números são o retorno total, incluindo dividendos e renda. Para o Yahoo Finance, é necessário usar os números ajustados 8211 e certifique-se de ajustá-los todos os meses (ou registrar os novos retornos desse mês), um processo tedioso. Meb Faber é co-fundadora e diretor de investimentos da Cambria Investment Management e autor de cinco livros.